메리츠증권, 삼프로TV 운영사에 자금 지원…인수가·재무 개선 능력이 주요 변수
중앙일보의 경영 정상화를 위한 매각 절차가 본입찰 단계에 접어든 가운데, 앞서 인수적격후보로 선정된 6개 기업이 모두 입찰에 참여한 것으로 알려졌다. 다우키움그룹과 CJ그룹의 컨소시엄 구성에 이어 메리츠증권의 자금 지원까지 확인되면서 인수 후보 간 경쟁 구도에도 관심이 쏠리고 있다.19일 투자은행(IB) 업계에 따르면 중앙일보 매각주관사인 삼일PwC가 진행한 본입찰에는 다우기술, 오리온, 글로벌세아, OK금융그룹, 이브로드캐스팅, 금보개발 등 6곳이 참여했다. 이들 기업은 앞서 인수적격후보군에 포함된 곳으로, 최종 인수자를 가리기 위한 경쟁이 본격화되는 모습이다.시장에서는 이번 거래의 매각 규모가 5000억원대에 이를 수 있다는 관측이 나온다. 거래는 중앙일보가 신주를 발행하고 인수자가 이를 인수하는 유상증자 방식으로 추진된다. 이에 따라 단순한 인수대금 조달뿐 아니라 회사의 재무구조를 얼마나 실질적으로 개선할 수 있는지가 주요 평가 기준이 될 전망이다.
다우키움·CJ 협력 구도에 관심 집중
이번 인수전에서 눈길을 끄는 대목은 다우키움그룹과 CJ그룹의 협력이다. 다우기술이 CJ그룹과 컨소시엄을 구성해 입찰에 나서면서 유력 후보로 거론되고 있다.CJ그룹은 계열사 CJ올리브네트웍스를 통해 중앙일보 지분 9.24%를 보유하고 있다. 기존 주주로서 중앙일보와 연결고리를 갖고 있다는 점에서 이번 인수 참여가 어떤 결과로 이어질지 주목된다. 다만 구체적인 인수 지분 배분과 최종 투자 구조는 추가 확인이 필요하다.업계에서는 인수 후보를 압축하는 과정에서 자금 조달 능력과 거래 종결 가능성이 중요한 판단 기준이 될 것으로 보고 있다. 중앙일보의 장·단기 차입금과 사채 규모가 약 3500억원에 달하는 것으로 알려진 만큼, 향후 만기가 도래하는 채무에 대응할 수 있는 재무적 역량이 인수전의 핵심 변수로 꼽힌다.
미디어 사업 경험과 재무적 지원도 경쟁력
다른 후보들도 각자의 사업 기반과 강점을 바탕으로 경쟁에 나섰다.
글로벌세아그룹은 신문용지 제조업체 전주페이퍼의 최대주주라는 점에서 미디어 산업과의 연관성을 갖고 있다. 삼프로TV를 운영하는 이브로드캐스팅은 콘텐츠 제작과 경제 미디어 사업 경험을 보유하고 있으며, 이번 입찰 과정에서 메리츠증권의 자금 지원을 받은 것으로 전해졌다.오리온은 영화 투자·배급사 쇼박스를 계열사로 두고 있어 콘텐츠 산업과의 접점이 있다. 다만 중앙일보 인수를 둘러싼 주주들의 반대 움직임에 어떻게 대응할지가 과제로 거론된다. OK금융그룹과 금보개발 역시 본입찰에 참여하면서 최종 인수 후보로서 경쟁을 이어가게 됐다.
인수 이후 재무 개선과 편집 독립성 과제
우선협상대상자가 선정되더라도 실제 거래가 마무리되기까지는 해결해야 할 문제가 남아 있다. 신주 인수대금이 중앙일보의 재무구조 개선에 활용되는 만큼, 증자 규모와 자금 사용 계획을 구체화하는 과정이 필요하다. 기존 채무 상환과 향후 사업 운영에 필요한 자금을 어떻게 배분할지도 중요한 검토 대상이다.
언론사 인수라는 특수성을 고려할 때 고용 안정과 편집권 독립에 대한 논의도 불가피할 것으로 보인다. 중앙일보 노동조합은 앞서 경영직과 편집직의 겸직 금지, 인위적 구조조정 방지 및 고용승계, 인수금융 최소화, 편집규약 마련과 독립기구 설치 등을 포함한 요구사항을 제시한 바 있다.결국 이번 매각의 향방은 인수 후보의 자금 조달 능력뿐 아니라 재무구조 개선 계획, 기존 구성원과의 협의, 인수 이후의 경영 전략이 얼마나 구체적인지에 따라 달라질 전망이다. 본입찰을 마친 후보들이 제시한 조건과 향후 협상 결과에 시장의 관심이 집중되고 있다.
ON THE MEDIA 박주희 기자
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