7~9월 국내 주식 5.6조 순매도한 개미들, 같은 기간 미국 주식 10.1조 순매수
AI부동산경제신문 | 경제
[서울=이진형 기자] 국내 증시가 조정을 받는 사이 개인투자자들의 자금이 미국 주식시장으로 향하고 있다. 3분기 국내 유가증권시장에서 5조원 넘게 순매도한 개인투자자들이 같은 기간 미국 주식은 10조원 이상 순매수한 것으로 나타났다. 코스피가 고점 이후 하락 흐름을 보이는 가운데 미국 주요 주가지수는 사상 최고치를 경신하면서 국내외 증시의 온도 차가 투자자들의 자금 흐름에도 반영되는 모습이다.
국내 주식은 팔고 미국 주식은 매수
한국거래소와 한국예탁결제원 증권정보포털 세이브로 자료에 따르면 개인투자자들은 올해 7~9월 유가증권시장에서 5조5902억원을 순매도했다. 7월에는 5조3735억원, 8월에는 3조2352억원을 순매수했지만, 9월 한 달 동안 14조1970억원을 순매도하면서 분기 전체 수급이 매도 우위로 돌아섰다.
10월 들어서는 매수세가 일부 회복됐다. 개인투자자들은 10월 8일까지 국내 주식을 약 3조원 순매수했지만, 3분기에 나타난 매도 규모를 만회하기에는 부족한 수준이다.
미국 주식시장에서는 반대 흐름이 나타났다. 개인투자자들은 3분기 미국 주식을 76억3224만달러, 원화로 약 10조1468억원 순매수했다. 특히 9월 국내 주식을 대규모로 매도하는 가운데서도 미국 주식은 10억128만달러 순매수했다.
미국 주식 매수세는 10월에도 이어졌다. 한국예탁결제원 자료를 인용한 보도에 따르면 국내 투자자들은 10월 1~7일 미국 주식을 13억7326만달러 순매수했다. 이는 9월 한 달간 순매수액을 5거래일 만에 넘어선 규모다.
미국 주식 보관금액도 증가세를 보였다. 7월 말 1714억6581만달러에서 8월 말 1883억6649만달러, 9월 말 1942억9065만달러로 늘었고, 10월 5일에는 2002억달러 수준을 기록했다. 다만 보관금액에는 투자자의 신규 매수뿐 아니라 주가 변동에 따른 평가액 변화도 반영된다.
코스피 조정과 뉴욕증시 신고가…엇갈린 시장 흐름
국내외 투자 흐름이 달라진 배경으로는 두 시장의 주가 움직임이 꼽힌다.
코스피는 지난 6월 22일 종가 기준 9114.55로 사상 최고치를 기록한 이후 상승 탄력이 약해졌다. 10월 2일 7003.74를 기록한 뒤 8일에는 6625.93까지 하락했다. 외국인과 기관의 매도세가 이어진 가운데 개인투자자들도 3분기 매도 우위로 전환했다.
반면 미국 증시는 10월 들어 기록 경신 흐름을 보였다. 현지시간 6일 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 7818.93으로 마감해 사상 최고 종가를 새로 썼고, 기술주 중심의 나스닥지수도 2만7599.79로 최고치를 경신했다. 인공지능(AI) 관련 기업의 성장 기대와 3분기 실적 개선 전망이 투자심리를 뒷받침했다.
미국 증시에서는 상승 동력이 반도체에만 머물지 않고 다른 업종으로 확산하는 모습도 나타났다. 기술주를 중심으로 한 강세가 이어지는 가운데 일부 방어주와 소프트웨어 등으로 매수세가 이동하면서 주요 지수의 상승을 지지했다는 분석이다.
반면 국내 증시는 AI 산업 성장의 수혜가 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주에 집중돼 있다. 반도체 업황 개선 기대가 이어지고 있지만 외국인 매도세가 지속되면서 지수 전체의 상승 동력으로 연결되지 못하고 있다는 평가가 나온다.
원·달러 환율 하락도 미국 주식 매수에 영향
환율 변화 역시 국내 투자자들의 해외 주식 투자에 영향을 미치는 요인으로 꼽힌다.
원·달러 환율은 한때 1560원에 육박했지만 10월 8일에는 1338.5원까지 내려왔다. 환율이 하락하면 같은 금액의 달러를 매수하는 데 필요한 원화가 줄어들기 때문에 미국 주식 투자자의 환전 부담도 상대적으로 낮아질 수 있다.
다만 환율 하락이 곧바로 미국 주식 투자 수익률 상승을 의미하는 것은 아니다. 미국 주가가 오르더라도 원화 강세가 이어지면 달러 자산의 원화 환산 수익률이 낮아질 수 있고, 반대로 원화 약세가 나타나면 환차익이 발생할 수 있다. 미국 주가뿐 아니라 환율 변동까지 함께 고려해야 하는 이유다.
향후 변수는 기업 실적과 금리…미국 증시 강세 이어질까
미국 주식시장에 대한 관심이 이어질지는 앞으로 발표될 기업 실적과 금리 흐름에 달려 있다.
미국 증시는 높은 국채금리 부담 속에서도 AI 산업의 성장 기대와 대형 기술기업의 이익 전망 개선을 바탕으로 상승해 왔다. 그러나 주가가 이미 높은 실적 기대를 반영한 상황에서는 기업들이 시장의 예상에 부합하는 성과를 내놓을 수 있을지가 중요하다.
특히 3분기 실적 발표에서는 실제 이익 증가율뿐 아니라 기업들이 제시하는 향후 사업 전망도 주요 변수로 꼽힌다. AI 관련 투자 확대가 매출과 이익 증가로 이어질지, 높은 금리와 에너지 가격 부담이 기업 실적과 주식시장 밸류에이션에 어떤 영향을 미칠지에 시장의 관심이 쏠리고 있다.
국내 증시 역시 반도체 기업의 실적 개선만으로 외국인 자금의 유입을 기대하기는 어려운 상황이다. 실적 전망의 구체화와 주주환원 정책, 금리 및 국제유가 등 대외 변수의 변화가 수급 회복에 영향을 미칠 수 있다.
개인투자자들의 국내 주식 순매도와 미국 주식 순매수는 최근 두 시장의 흐름이 엇갈린 결과로 볼 수 있다. 다만 과거의 주가 상승이 향후 수익을 보장하지는 않는 만큼, 투자 대상의 실적과 가격 수준, 환율 및 금리 위험을 함께 살피는 접근이 필요하다.
AI부동산경제신문 | 편집부
이진형 기자
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