10월 CPI 예상 웃돌아⋯0.5%p 인상 가능성도 거론
AI부동산경제신문 | 경제
[서울=이진형 기자] 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)가 시장 예상치를 웃돌면서 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 금리 인상 가능성이 커지고 있다. 연준 고위 인사들이 잇달아 긴축 필요성을 강조한 가운데 12월 기준금리 인상 확률은 금리 선물시장 기준 100%까지 높아졌다.
특히 크리스토퍼 월러 연준 이사가 물가 상승세가 이어질 경우 기준금리를 한 번에 0.5%포인트 인상하는 방안도 검토할 수 있다고 밝히면서 시장의 관심은 금리 인상 여부를 넘어 인상 폭으로 옮겨가는 모습이다.
미국 10월 CPI 0.4% 상승…시장 전망치 웃돌아
미국 노동통계국(BLS)이 10일(현지시간) 발표한 10월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 상승했다. 시장 전망치인 0.3%를 웃돌았지만, 9월 상승률인 0.6%보다는 낮아졌다.
식품과 에너지를 제외한 근원 CPI 역시 전월 대비 0.3% 올라 시장 예상치인 0.2%를 넘어섰다. 특히 근원 CPI는 지난 8월부터 3개월 연속 0.3% 상승률을 기록하며 물가 압력이 쉽게 완화되지 않고 있음을 보여줬다.
품목별로는 주거비가 0.3% 상승해 전체 물가 상승분의 30% 이상을 차지했다. 식품 가격은 0.5%, 에너지 가격은 0.7% 올랐다. 여가 관련 가격은 0.8%, 자동차 보험료는 0.7%, 교육비는 0.3% 상승했다.
반면 중고차와 트럭 가격은 1.2% 하락했다. 에너지 가격 상승률도 9월의 5.2%에서 10월 0.7%로 크게 둔화했다.
이번 발표에서는 전년 동월 대비 상승률이 공개되지 않았다. 지난해 10월 연방정부 셧다운으로 물가 자료를 수집하지 못해 연간 상승률을 산출할 수 없었다는 것이 노동통계국의 설명이다.
월러 이사, 12월 빅스텝 가능성까지 언급
예상보다 높은 물가 지표가 발표되면서 연준 내부의 매파적 발언에도 무게가 실리고 있다.
크리스토퍼 월러 연준 이사는 이날 영국 런던에서 열린 콘퍼런스에서 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 기준금리 인상을 지지한다는 입장을 밝혔다. 그는 경제활동과 노동시장이 비교적 안정적인 상황에서도 물가 상승률이 연준의 목표치인 2%를 크게 웃돌고 있다는 점을 우려했다.
월러 이사는 특히 근원 CPI 상승률이 0.3% 수준을 유지하거나 그 이상으로 나타날 경우 더 강력한 통화정책 대응이 필요할 수 있다고 설명했다. 이 경우 12월 회의에서 기준금리를 0.5%포인트 인상하는 방안도 고려해야 한다는 것이다.
통상 연준의 기준금리 조정 폭이 0.25%포인트인 점을 고려하면 0.5%포인트 인상은 이른바 '빅스텝'에 해당한다.
월러 이사는 다만 급격한 경기 침체를 유도하려는 것은 아니라며, 과도한 금리 인상보다는 물가 상황을 고려한 선제적인 대응이 필요하다는 취지로 설명했다.
로리 로건 댈러스 연방준비은행(연은) 총재도 추가 긴축 필요성을 강조했다. 로건 총재는 현재 경제 전망을 고려할 때 FOMC가 최소 두 차례의 0.25%포인트 금리 인상을 단행해야 한다는 입장을 밝혔다.
그는 물가 상승률이 목표치를 웃도는 상황이 장기간 이어질 경우 경제주체들의 기대와 행동에 고착화할 위험이 있다며, 이번 겨울에는 연준이 올가을보다 빠르게 움직일 가능성도 있다고 언급했다.
12월 금리 인상 확률 100%…시장은 빅스텝 가능성도 반영
미국의 물가 지표와 연준 인사들의 발언이 이어지면서 금융시장의 금리 전망도 빠르게 바뀌었다.
시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 금리 선물시장은 12월 기준금리 인상 가능성을 100%로 반영했다. 인상 폭별로는 0.25%포인트 인상 확률이 85.3%, 0.5%포인트 인상 확률이 14.7%로 집계됐다.
이는 시장이 12월 금리 인상 자체는 기정사실에 가깝게 받아들이면서도, 실제 인상 폭을 두고는 여전히 0.25%포인트에 무게를 두고 있다는 의미다.
다만 해당 수치는 금리 선물 가격을 바탕으로 산출한 시장의 기대치로, 연준의 최종 결정이 확정됐다는 뜻은 아니다. 향후 발표되는 경제지표와 연준의 정책 판단에 따라 전망은 달라질 수 있다.
연준은 다음 달 8~9일 올해 마지막 FOMC 회의를 개최할 예정이다. 이번 10월 CPI는 회의를 앞두고 발표된 주요 물가 지표로, 연준의 향후 통화정책 방향을 판단하는 데 중요한 변수로 작용할 전망이다.
뉴욕증시 3대 지수 하락…엔비디아 등 기술주 약세
물가 부담과 금리 인상 우려는 뉴욕증시에도 영향을 미쳤다. 10일(현지시간) 뉴욕증시에서 다우존스30산업평균지수는 전 거래일보다 157.86포인트(0.30%) 내린 5만2231.89에 거래를 마쳤다.
S&P500지수는 29.01포인트(0.38%) 하락한 7520.93, 나스닥종합지수는 187.26포인트(0.74%) 떨어진 2만5065.87을 기록했다.
물가 상승세가 예상보다 강하게 나타나면서 연준의 긴축 기조가 장기화할 수 있다는 우려가 투자심리를 위축시킨 것으로 풀이된다. 금리 상승은 기업의 자금 조달 비용을 높이고 미래 수익에 대한 할인율을 끌어올려 성장주와 기술주에 상대적으로 큰 부담으로 작용할 수 있다.
종목별로는 엔비디아의 하락폭이 두드러졌다. 엔비디아 주가는 5.53% 떨어졌으며, 시가총액도 장중 한때 4조달러 아래로 내려갔다. 젠슨 황 최고경영자(CEO)를 둘러싼 논란과 인공지능(AI) 시장의 경쟁 심화 우려 등이 투자심리에 영향을 미쳤다.
마이크로소프트(MS)도 경쟁사의 새로운 AI 오피스 출시 소식 등이 부담으로 작용하며 2.20% 하락했다. 알파벳과 애플도 각각 0.38%, 0.62% 내리는 등 주요 기술주 전반에서 약세가 나타났다.
물가와 고용 사이…연준의 통화정책 선택에 관심
이번 10월 CPI 발표는 미국의 물가 둔화가 예상보다 더디게 진행되고 있다는 점을 다시 확인시켰다. 특히 근원 CPI가 3개월 연속 같은 상승률을 기록하면서 연준이 금리 인하보다 추가 긴축을 우선적으로 고려할 가능성도 커졌다.
다만 금리 인상 폭과 속도는 물가뿐 아니라 고용시장과 소비, 경기 흐름 등을 종합적으로 고려해 결정될 사안이다. 연준 내부에서도 물가 억제 필요성에는 공감하면서도 경기 침체를 유발할 정도의 과도한 긴축에는 신중해야 한다는 시각이 존재한다.
앞으로 시장은 추가 물가 지표와 고용 관련 경제지표, 연준 주요 인사들의 발언을 주시할 것으로 보인다. 12월 FOMC에서 실제 금리 인상 폭이 어느 수준으로 결정될지에 따라 미국 국채금리와 달러화, 뉴욕증시는 물론 국내 주식시장에도 적지 않은 영향을 미칠 전망이다.
AI부동산경제신문 | 편집부
이진형 기자
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