[화담일보=장주은기자] 엔비디아의 경영 불확실성이 인공지능(AI) 기업들의 자금 조달과 반도체 공급 의존 구조에 미칠 영향을 놓고 전문가들의 견해가 엇갈렸다. 유로뉴스는 11월 12일 엔비디아 이사회가 창업자 젠슨 황의 교체를 검토하고 있다는 보도와 관련해, AI 업계의 상호 의존성이 충격을 키울 수 있다는 분석과 회사가 구축한 기반이 장기적 영향을 제한할 것이라는 전망을 함께 소개했다.
유로뉴스에 따르면 황은 중국 스파이로 의심받는 인물과의 관계 및 기밀 지식재산 공개 여부에 대해 조사를 받고 있다. 이사회가 그의 교체를 검토한다는 소식에 엔비디아 주가는 거래 중 약 8% 하락한 것으로 전해졌다.
엔비디아는 AI 시스템을 구동하는 반도체를 설계하고, 로봇과 자율주행 분야까지 사업 영역을 넓혀왔다. 유럽을 포함한 세계 각지의 AI 기업에 투자도 하고 있다.
바이든 행정부에서 백악관 선임 AI 자문을 맡았던 카르멩 도밍게스는 AI 기업들이 엔비디아에 돈을 갚아야 하거나, 모델을 운영하고 사업을 확장하는 데 엔비디아에 의존한다고 설명했다. 또 기업들이 서로 자금을 공급하는 구조로 얽혀 있어 한 기업의 몰락이 여러 기업으로 번질 수 있다고 우려했다.
유로뉴스는 2008년 리먼브러더스 파산 당시 다른 여러 기업이 ‘대마불사’로 여겨졌던 상황을 거론하며 이번 사안의 파장을 짚었다. 도밍게스는 AI 생태계의 연쇄 붕괴를 막기 위해 엔비디아가 황을 보호할 수 있느냐는 질문을 던지며, 황 자신도 어느 정도는 대마불사의 존재라고 평가했다.
도밍게스는 후계 구도에도 의문을 제기했다. 황은 약 30년 전 회사를 창업한 뒤 대규모 청중이 몰리는 기조연설 등을 통해 회사의 상징적 인물이 됐다. 도밍게스는 곧바로 자리를 넘겨받을 준비가 된 인물이 뚜렷하지 않다고 평가했다. 황의 두 자녀가 회사에 있지만 정확한 역할이나 승계 준비 정도는 불분명하고, 다른 내부 인물이 뒤를 이을 가능성도 낮다고 봤다. 황이 물러나더라도 회사가 어떤 형태로든 역할을 남길 가능성이 크다고 전망했다.
투자자이자 정신건강 기업 마인드프렌드 창업자인 셰이카 마이타 빈트 막툼은 AI 시장의 취약성이 이번 사안 이전부터 드러났다고 봤다. 유로뉴스는 황 관련 소식과 데이터센터·AI에 대한 반발이 나타난 미국 중간선거 결과 이전부터 AI 거품 붕괴 조짐이 있었다고 전했다. 막툼은 데이터센터가 전력망 등 기반시설 문제를 겪고 있으며, 많은 AI 스타트업의 기업가치가 사업의 기초 여건에서 동떨어져 있다고 지적했다.
그는 복제가 가능한 제품을 갖고 있지만 매출이 없고 적자를 내는 회사가 140억 달러, 약 126억 유로의 가치를 인정받는 사례를 들었다. 다만 해당 기업의 이름은 언급하지 않았다.
막툼은 엔비디아에 금융상 혼란이 생기더라도 일시적일 것으로 전망했다. 엔비디아가 수십 년 동안 생태계를 뒷받침하는 강한 기반을 구축해온 만큼 장기적 영향으로 이어지기는 어렵다는 판단이다.
미중 기술 경쟁에서는 공급망 자립 문제가 부각됐다. 미국은 중국의 엔비디아 반도체 접근을 제한해왔고, 황은 대중국 반도체 수출 규정 완화를 위해 로비해왔다. 중국 기업들은 미국산 반도체 의존도를 낮추려 노력해왔으며, 유로뉴스는 이번과 같은 사안이 이런 움직임을 강화한다고 설명했다.
로봇 손을 만드는 중국 기업 Xynova의 이사벨 주는 리스본 웹서밋에서 유로뉴스에 미국 기업의 공급에 의존하는 것이 큰 병목이 될 수 있다고 말했다. 그는 중국 기업들이 독립성을 높이려 한다며 화웨이의 반도체 개발 노력을 사례로 들었다. 화웨이가 스스로 ‘중국의 엔비디아’를 표방하고 있다고도 전했다. 주는 개인적 견해를 전제로 AI 경쟁이 중국의 노력을 더욱 촉진할 것이라고 봤다.
반면 도밍게스는 이번 조사가 미중 AI 경쟁의 기존 구도를 크게 바꾸지는 않을 것으로 내다봤다. 미국이 이미 2025년 AI 행동계획에서 ‘AI 경쟁에서 승리하기’를 내세웠다는 점을 근거로 들었다. 양국을 적대 관계로 규정한다면 서로에 대한 첩보 활동도 예상할 수 있는 만큼, 이번 사안으로 경쟁을 둘러싼 담론이 달라질 가능성은 낮다는 설명이다.
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